Pada tahun 2007, Ketua Pegawai Eksekutif Bear Stearns, Jimmy Cayne Lebih Baik Lebih $ 1 Bilion. Tebak Berapa Banyak Dia Menjual Sahamnya Pada Tahun 2008

2024 Pengarang: Ethan Spencer | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 09:07

Jika Selebriti Bersih Bernilai wujud pada tahun 2007, kami pasti akan menulis artikel yang memuji kain yang luar biasa kepada kisah kekayaan Ketua Pegawai Eksekutif Bear Stearns Jimmy Cayne. Pada masa itu, Jimmy dilihat sebagai bintang rock Wall Street dalam beberapa cara yang berbeza. Pertama, dari segi kekayaan peribadi dia benar-benar bintang rock. Cayne, yang kerjayanya mempunyai permulaan yang sangat rendah, adalah CEO Wall Street yang pertama untuk mengumpulkan kepentingan ekuiti peribadi yang bernilai lebih $ 1 bilion dolar. Kedua, dari segi berpesta, Jimmy juga mempunyai beberapa tabiat bintang-esque yang sangat rock. Selama bertahun-tahun, khabar angin melayang di seluruh industri bahawa CEO kewangan mubaligh ini adalah berat pengguna ganja. Berat cukup bahawa pada masa ini terdapat seksyen keseluruhan yang bertajuk " Penggunaan dadah"pada halaman Wikipedia Jimmy. Selama tahun-tahun yang baik, Jimmy adalah seorang pendatang Wall Street yang mungkin akan bermain jambatan dengan Warren Buffett dan Bill Gates seketika.

Malangnya, kita tidak menulis mengenai Jimmy pada tahun 2007. Kami menulis mengenai dia pada tahun 2014. Dan walaupun hanya tujuh tahun berlalu, banyak sekali kejadian yang berlaku pada masa itu. Hari ini, Bear Stearns tidak lagi wujud. Hari ini, Jimmy Cayne telah kehilangan status bintang rocknya dan dianggap sebagai salah seorang CEO paling buruk sepanjang masa. Tetapi mungkin bahagian paling mengejutkan dari cerita Jimmy adalah apa yang berlaku kepada $ 1 bilion saham Bear Stearns selama beberapa minggu pada bulan Mac tahun 2008.

Anekdot peribadi sampingan: Kembali pada tahun 2005, saya adalah seorang senior di kolej membungkus ijazah kewangan dengan gred yang sangat sederhana dan resume yang pada asasnya terdiri daripada satu latihan musim panas di Comedy Central. Selepas ditolak daripada 20 pekerjaan berkaitan kewangan yang berbeza, saya entah bagaimana temu janji di Bear Stearns. Ini akan menjadi impian mutlak untuk saya pada masa itu. Memulakan gaji sudah pasti $75,000. Itu bersamaan dengan menawarkan 21 tahun (dengan gred biasa dan pada asasnya tiada pengalaman) gaji permulaan $ 91,000 hari ini. Dan meskipun saya tinggal di Washington D.C., entah bagaimana jabatan perjalanan Bear tidak berkedip membelanjakan $ 2300 pada tiket pesawat minit terakhir untuk terbang ke New York City. Saya menghabiskan seluruh pagi yang diwawancara oleh setengah dozen orang yang berlainan dan kemudian orang HR mengajak saya keluar untuk makan tengah hari yang sangat mewah di mana saya memesan sandwich stik yang berharga $ 28.

Selepas mendapat ditolak, saya tidak mempunyai peluang lain di New York jadi saya akhirnya berpindah ke LA dan mendapat pekerjaan di permulaan internet yang membayar saya $ 7 sejam selama kira-kira dua tahun. Pada masa ini, terdapat peluang 99% bahawa sesiapa yang mendapat pekerjaan di Bear Stearns di tempat saya, secara tidak sengaja diberhentikan di tengah-tengah krisis kewangan global. Orang miskin ini kemungkinan besar terpaksa melalui beberapa tahun kemerdekaan cuba membina semula kerjaya mereka (atau meninggalkan kewangan sepenuhnya dan bermula dari awal). Sementara itu, saya masih membuat kurang dari $ 28k setahun tetapi saya hanya beberapa bulan dari membeli domain "www.celebnetworth.com". Dan saya hanya beberapa tahun selepas dapat berhenti kerja di syarikat internet untuk menjalankan CNW sepenuh masa. Kisah cerita ini adalah bahawa sesiapa di Bear Stearns kembali pada tahun 2005 memutuskan bahawa saya tidak sesuai untuk syarikat mereka yang membuat saya sangat baik. Oleh itu, ambil dari saya, apabila ditolak dari pekerjaan impian anda, boleh menjadi rahmat terbesar yang akan anda terima. Tetapi bagaimanapun, kembali ke Jimmy Cayne.

Jimmy Cayne - Dari College Dropout hingga Ketua Pegawai Eksekutif Milyuner:

James Cayne dilahirkan pada 14 Februari 1934 dan dibesarkan di Evanston, Illinois. Beliau tiba-tiba menghadiri Universiti Purdue, tetapi berhenti dan menyertai Tentera Darat. Kerja pertamanya selepas Tentera Darat adalah sebagai jurujual fotokopi perjalanan. Dia juga meluangkan masa untuk menjual besi sekerap. Dalam masa luangnya, Jimmy suka bermain jambatan permainan kad. Pada penghujung tahun 1960-an, beliau berhenti kerja di jualan dan berpindah ke New York City untuk menjadi pemain jambatan sepenuh masa. Ternyata itu satu perkara. Atau setidaknya ia adalah pada tahun 1960-an.

Di litar jambatan (nampaknya itu juga sesuatu), Jimmy akan secara berkala berlari ke lelaki bernama Alan Greenberg, lebih dikenali sebagai Ace Greenberg. Apabila Ace tidak berkecimpung di litar jambatan, beliau sibuk bekerja sebagai Ketua Pegawai Eksekutif Bear Stearns. Selepas bertemu beberapa kali, Ace terkesan oleh Jimmy. Mereka menjadi sahabat cepat, dan pada tahun 1969 Ace mengupah Jimmy untuk menjadi broker saham di Bear Stearns.

Sepanjang dekad yang akan datang, Jimmy membuktikan kepada seorang broker dan pengurus yang sangat berbakat walaupun tidak mempunyai pendidikan formal atau latar belakang kewangan. Dia menjadi rakan kongsi pada tahun 1973 dan menjelang tahun 1985, Jimmy telah meningkat cukup tinggi untuk dijadikan Presiden syarikat. Pada tahun 1993, Ace Greenberg meletak jawatan sebagai Ketua Pegawai Eksekutif dan meluluskan pemerintahannya kepada Jimmy.

Jimmy Menjadikan A Fortune

Di bawah kepimpinan Ace Greenberg, Bear Stearns dikenali sebagai sebuah syarikat yang agak konservatif yang mengelakkan risiko dan memanfaatkan. Di bawah kepimpinan Jimmy, Bear Stearns meningkatkan nisbah leveragenya daripada yang hampir sama 35 hingga 1. Maksudnya untuk setiap $ 1 Bear sebenarnya dimiliki, ia telah meminjam tambahan $ 35. Syarikat itu memimpin kepala pertama ke pasaran derivatif yang baru muncul (dan sangat berisiko) dan melancarkan beberapa dana lindung nilai yang agresif.

Strategi ini bekerja dengan baik untuk seketika. Harga saham Bear melonjak dan Jimmy memperoleh $ 40 juta dalam jumlah pampasan pada tahun 2006.Lebih penting lagi, Jimmy juga berjaya meletakkan dirinya dalam kedudukan untuk mengumpulkan 5% kepentingan di Bear Stearns. Dia membeli pangsapuri NYC $ 30 juta dan mengembara hampir setiap hujung minggu oleh helikopter atau jet peribadi untuk bermain golf dan jambatan di resort mewah.

Pada bulan Januari 2007, harga saham Bear mencecah paras tertinggi sepanjang masa $ 172 sesaham. Di peringkat ini, kepentingan ekuiti peribadi Jimmy Cayne bernilai $ 1 bilion. Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, Jimmy adalah Ketua Pegawai Eksekutif Wall Street yang pertama untuk menjadi seorang jutawan dari pegangan ekuiti. Tidak baik bagi seorang lelaki yang tidak pergi ke kolej dan yang resume pada dasarnya terdiri daripada 1) Jurujual fotokopi dan 2) Pemain jambatan amatur.

Penggunaan dadah

Sepanjang hari terbang tinggi, Jimmy didakwa sebagai pengguna berat ganja. Dia sentiasa menafikan khabar angin ini. Bertahun-tahun kemudian, selepas hubungan mereka memburuk, Ace Greenberg menerangkan secara terbuka penganjurnya sebagai " dadah merokok megalomaniac"Dalam buku 2009 yang ditulis oleh wartawan CNBC Charlie Gasparino, Jimmy juga digambarkan sebagai" pengguna kokain yang dikenalpasti sendiri"Dan di bawah ini adalah petikan daripada wartawan Wall Street Journal, Kate Kelly, 2010" Street Fighters: The 72 Hours Last Bear Stearns, Firma Paling Teruk di Wall Street ":

"Dia suka merokok marijuana, hobi ini terkenal dengan beberapa kawan rapat, yang pernah melihatnya merokok di apartmen Park Avenue dan juga perhatian beberapa litar di litar jambatan, di mana Cayne dikenali bersara ke biliknya selepas bermain hari dan memasukkan tudungnya sebagai cara untuk berehat … Penggunaan ganja Cayne juga [ditemui] oleh litar jambatan secara tetap di Memphis Doubletree. Selepas pertandingan hari itu, dia menjemput pemain dan seorang wanita untuk menyertainya untuk asap di bilik lelaki lobi."

Bear Stearns Tutup

Tanda pertama bahawa Bear Stearns berada dalam kesulitan (dan salah satu tanda terawal bahawa seluruh sektor kewangan berdiri di tanah goyah), terjadi pada bulan Julai 2007. FYI, lebih dari satu tahun sebelum krisis kewangan penuh akan mula terurai. Pada bulan Jun 2007, dua dana lindung nilai yang sangat dimiliki Bear Stearn gagal. Kedua-dua dana dilaporkan terbeban dengan derivatif yang dipanggil kewajipan hutang bercagar yang mempunyai pendedahan besar kepada pinjaman perumahan subprima. Oh dan dengan cara itu, sementara kedua-dua dana itu runtuh, Jimmy dilaporkan tidak dapat dihubungi kerana dia berada di Nashville pada kejohanan jambatan selama 10 hari. Apabila Jimmy bermain golf atau jambatan, dia tidak membawa telefon bimbit atau peranti e-mel.

Kerugian daripada kejatuhan kedua-dua dana lindung nilai itu menyebabkan keuntungan Bear turun 61%. Pada bulan November 2007, Bear mengumumkan bahawa ia telah menulis pelaburan berkaitan gadai janji senilai $ 1.2 bilion dan akan memaparkan kerugian tahunan pertamanya dalam 83 tahun kewujudan syarikat itu. Standard & Poor seterusnya menurunkan penarafan kredit Bear dari AA ke A, yang mengejutkan pada masa itu. Menjelang bulan Februari 2008, stok Bear telah dipukul dari $ 172 pada Januari 2007 hingga $ 93 sesaham.

Malangnya, ini hanyalah hujung gunung es. Ia tidak lama lagi akan mendedahkan bahawa Bear Stearns sedang duduk $ 40 bilion bernilai bon gadai janji yang pada dasarnya tidak bernilai. Tidak lama kemudian Wall Street mula bimbang bahawa Bear tidak mempunyai cukup kecairan untuk menampung kewajiban jangka pendeknya. Ini cepat berubah menjadi lingkaran setan khabar angin negatif dan azab yang akan berlaku.

Pada 27 Februari 2008, harga saham Bear Stearns ditutup pada $85.88 sesaham. Pada 12 Mac 2008 stok ditutup pada $68.58 sesaham. Khabar angin sekarang terbang bahawa syarikat mempunyai masalah tunai jangka pendek yang sangat serius. Pada 14 Mac, Bear mengakui secara terbuka bahawa kedudukan "kecairannya telah merosot secara dramatik dalam 24 jam terakhir". Saham ditutup pada 14 Mac turun 56% kepada $30.85.

14 Mac adalah hari Jumaat. Pada satu ketika hujung minggu, pasukan eksekutif Bear yang dipimpin oleh Ketua Pegawai Eksekutif yang baru dilantik, Alan Schwartz (Jimmy Cayne telah diturunkan kepada Pengerusi sekarang), menyedari bahawa syarikat itu tidak lagi mempunyai wang tunai yang cukup untuk beroperasi. Mereka turun ke $ 3 bilion yang terakhir, dengan kewajiban hutang secara eksponensial lebih tinggi, dan berkembang pesat. Tanpa bailout kerajaan atau pengambilalihan, syarikat akan dipaksa untuk muflis dalam masa beberapa jam.

16 Mac adalah hari Ahad. Pada satu ketika pada petang Ahad, pasukan eksekutif Bear menyerang perjanjian untuk menjual seluruh syarikat kepada JP Morgan $ 2 satu bahagian. Itulah kejatuhan 98.9% daripada $ 172 sesaham pada bulan Januari 2007. Itu penurunan sebanyak 97% dari hanya satu bulan sebelumnya. Pada harga itu, Jimmy's $ 1 bilion kepentingan adalah bernilai $ 11 juta. Pada 24 Mac, JP Morgan bersetuju untuk menaikkan harga pembelian mereka kepada $ 10 sesaham, bersamaan dengan jumlah harga pembelian $ 1.2 bilion.

Jimmy Cayne Kehilangan A Fortune

Pada 26 Mac 2008, Jimmy menjual keseluruhan sahamnya di Bear Stearns, yang kira-kira satu tahun sebelumnya bernilai $ 1 bilion dolar, untuk sejumlah besar: $ 61 juta. Itu sebelum cukai dan yuran diambil. Aduh.

Di sisi terang untuk Jimmy, selama bertahun-tahun di Bear dia menerima laporan $ 90 juta dalam jumlah pampasan tunai. Dia juga dilaporkan menjualnya $ 300 juta bernilai saham Bear selama bertahun-tahun dan berjaya memperoleh beberapa aset harta tanah berharga. Jadi secara kewangan, dia tidak betul-betul memecah hari ini. Tetapi reputasinya pasti patah selama-lamanya. Dan saya tidak fikir seseorang dapat merasakan bahawa $ 1 bilion menguap melalui jari anda dalam masa beberapa hari.

Jimmy kini menduduki tempat # 35 di senarai Kontrak American Bridge Bridge dari pemain terbaik dekad ini. Beliau juga disenaraikan sebagai "25 Orang yang Harus Dipersalahkan untuk Krisis Kewangan".CNBC meletakkannya di # 4 dalam senarai 20 "CEO Terburuk Semua Masa". Majalah High Times baru-baru ini mengeluarkan foto Jimmy dari dinding mereka "Awesome Dudes". OK saya buat yang terakhir.